4 Gründe für eine Option Eine Call-Option ist ein Vertrag, der seinem Besitzer das Recht gewährt, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien des Basiswertes zu kaufen, indem er den Basispreis pro Aktie für eine begrenzte Zeit bezahlt. Ebenso gewährt eine Put-Option das Recht zum Verkauf. Das Konzept scheint einfach, aber Ive erhielt zu viele Fragen zu diesem Thema von Menschen, die Schwierigkeiten haben, das gesamte Bild zu erfassen. Es ist meine Hoffnung, dass diese grundlegende Diskussion wird dieses Konzept von verwirrend zu offensichtlich. Recht Vs. Verpflichtung Ein Optionsinhaber hat das Recht zur Ausübung. Wenn Sie eine Option besitzen, sind Sie NICHT verpflichtet, Ihre Wahl auszuüben. Wie sich herausstellt, gibt es gute Gründe, nicht Ihre Rechte als Option Inhaber ausüben. Der Verkauf der Option ist in der Regel die beste Wahl für eine Option Besitzer, die nicht mehr wollen, um die Position zu halten. Ein Optionsverkäufer hat Verpflichtungen, die er zu erfüllen haben kann. Die Verpflichtung eines Call-Verkäufers besteht darin, 100 Aktien zum Ausübungspreis zu liefern, jedoch nur, wenn der Optionsinhaber sein Recht ausübt, bevor die Option abgelaufen ist. Die Verpflichtung eines Put-Verkäufers besteht darin, 100 Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, jedoch nur, wenn der Optionsinhaber vor Ablauf der Option ausübt. Wird der Auftragnehmer zur Erfüllung der Bedingungen des Optionsvertrags durch seinen Eigentümer verpflichtet, muss der Optionsverkäufer den Vertrag ehren. In der Tat ist das Verfahren automatisiert und garantiert. Es besteht keine Möglichkeit, dass der Vertrag nicht eingehalten wird. Der Verkäufer wird (am Morgen) informiert, dass letzte Nacht, wenn die Märkte geschlossen waren, die Transaktion aufgetreten ist. So verschwindet die Aktie aus dem Konto des Call-Verkäufers und wird durch den richtigen Betrag von Bargeld ersetzt, oder das Lager erscheint auf dem Konto des Put-Verkäufers und das Bargeld, um diese Aktien zu kaufen, wird entfernt. (Um mehr zu erfahren, siehe Die Grundlagen der Kaufoptionen.) Wann ist es falsch zu trainieren Diese Diskussion ist einfacher zu folgen, wenn wir ein Beispiel verwenden. Nehmen wir die folgenden, wie angegeben: JKLM ist derzeit Handel bei 99.00 Sie besitzen eine JKLM Oct 90 Call-Option Die JKLM Oct 90 Call-Option ist um 9.50 Oktober Ablauf endet in zwei Wochen erhöht Erhöhtes Risiko Ausübung dieser Call-Option vor dem Verfall erhöht das Risiko. Aber um es noch schlimmer, haben Sie nichts zu gewinnen für die Aufnahme, dass zusätzliche Risiko zu gewinnen. Wenn Sie die Call-Option, die meisten können Sie verlieren - ab heute ist es egal, welchen Preis Sie bezahlt, um diese Option früher kaufen - ist Den Wert der Option, oder 950. Wenn die Aktie sammelt. Sie besitzen noch das Recht, 90 pro Anteil für JKLM zu zahlen. Es ist nicht notwendig, die Aktien zu besitzen, um von einer Preiserhöhung zu profitieren. Sie verlieren nichts, indem Sie die Anrufoption weiterhin halten. Wenn Sie entscheiden, dass Sie die Aktien (anstelle der Kaufoption) und die Ausübung besitzen müssen, verkaufen Sie Ihre Option bei Null (weil sie verwendet wurde) und kaufen Sie Aktien zu 90 pro Aktie. Nehmen wir an, dass eine Woche vergeht und das Unternehmen eine unerwartete Ankündigung macht. Der Markt nicht wie die Nachrichten und die Aktie eröffnet für den Handel bei 85 und bald sinkt auf 83. Das ist schade. Wenn Sie die Call-Option besitzen, ist es fast wertlos geworden. Ihr Konto ist 950 weniger wert als vor einer Woche. Aber, wenn Sie Ihre Option und eigene Aktien ausgeübt, hat Ihr Konto Wert um 1.600 oder der Differenz zwischen 9.900 und 8.300 gesunken. Dies ist ein inakzeptabler Verlust. Es gab nie eine Chance, durch die Ausübung der Call-Option zu gewinnen, und obwohl Sie Pech hatten, verloren Sie eine zusätzliche 650 durch Ausübung. Ja, durch Ausübung. Wenn Sie noch im Besitz der Option, hätten Sie besser gegangen. Um irgendwelche Missverständnisse zu klären: Wenn Sie Ihren Gewinn nehmen wollten, könnten Sie Ihre Option früher verkauft haben. Die Entscheidung, nicht zu üben, hat dich nicht dazu gezwungen, die Option zu halten und dann einen Verlust zu erleiden. Es ist wichtig zu verstehen, dass die meisten Menschen, die eine Call-Option ausüben wollen nicht in die Aktie zu investieren. Stattdessen üben sie die Anteile aus und verkaufen sie dann. Es gibt keine Notwendigkeit, das zu tun. Nur verkaufen Sie die Option statt. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden von Optionen anstelle von Eigenkapital.) Zusätzliche Provisionen Wenn Sie die Option verkaufen, bezahlen Sie eine Provision. Wenn Sie eine Option ausüben, zahlen Sie (mit den meisten Brokern) eine Gebühr für die Ausübung. Dann zahlen Sie eine andere Provision, um die Anteile zu verkaufen. Diese Kombination kostet wahrscheinlich mehr (sicher sein, Sie verstehen Ihre Broker Gebühr und Kommissionsplan) als einfach den Verkauf des Anrufs. Es gibt keine Notwendigkeit, geben Sie Ihrem Broker einen Bonus, wenn es nichts in ihm für Sie. Extrazinskosten Wenn Sie eine Option kaufen, zahlen Sie für sie. Es gibt keine zusätzlichen Kosten, um die Position zu halten. Wenn Sie diese Option in Aktie durch Ausübung umwandeln, besitzen Sie nun die Aktien. Sie müssen Bargeld, die nicht mehr verdienen Zinsen oder leihen Bargeld von Ihrem Broker und zahlen Zinsen für dieses Darlehen. In beiden Fällen entstehen Zinsaufwendungen ohne Verzugsgewinne. Es gibt keinen Vorteil aus dem Besitz von Aktien abgeleitet werden. Nur halten (oder verkaufen) die Call-Option und dont zahlen zusätzliche Kosten. Handel auf Margin Wenn Sie auf Marge handeln. Die Anforderung ist größer, wenn Sie Aktien im Vergleich zu besitzen Call-Optionen besitzen. Dies kann nicht für billige Aktien wahr sein. Zwei Ausnahmen Gelegentlich zahlt die Aktie eine große Dividende und die Ausübung einer Call-Option zur Erfassung dieser Dividende lohnt sich. Wenn Sie eine Option, die tief im Geld ist besitzen. Können Sie es nicht zum beizulegenden Zeitwert verkaufen. Wenn die Gebote zu niedrig sind, ist es besser, die Option auszuüben, um die Lagerposition sofort zu entladen. Dies ist nicht ein gemeinsames Auftreten. Schlussfolgerung Es gibt gute Gründe für die Ausübung einer Option vor Ablauf des Vertrages. Jeder dieser Gründe gilt auch nach Ablauf der Frist. Es sei denn, Sie wollen eine Position in der zugrunde liegenden Aktie besitzen, ist es fast immer falsch, eine Option auszuüben, wenn Sie es verkaufen können statt. Optionen Grundlagen: Warum verwenden Optionen Es gibt zwei Hauptgründe, warum ein Investor würde Optionen verwenden: zu spekulieren und zu Hecke. Spekulation 13 Sie können Spekulationen als Wetten auf die Bewegung einer Sicherheit denken. Der Vorteil der Optionen ist, dass Sie arent begrenzt auf einen Gewinn nur, wenn der Markt steigt. Aufgrund der Vielseitigkeit der Optionen, können Sie auch Geld verdienen, wenn der Markt sinkt oder sogar seitwärts. Spekulation ist das Gebiet, in dem das große Geld gemacht wird - und verloren. Die Verwendung von Optionen auf diese Weise ist der Grund Optionen haben den Ruf, riskant zu sein. Dies liegt daran, dass, wenn Sie eine Option kaufen, müssen Sie korrekt bei der Bestimmung nicht nur die Richtung der Bestände Bewegung, sondern auch die Größe und das Timing dieser Bewegung. Um erfolgreich zu sein, müssen Sie richtig vorherzusagen, ob eine Aktie nach oben oder unten gehen, und Sie haben Recht, wie viel der Preis wird sich ändern sowie die Zeitrahmen wird es für all dies geschehen. Und vergessen Sie nicht Provisionen. Die Kombination dieser Faktoren bedeutet, dass die Chancen gegeneinander gestapelt werden. 13 Warum also Menschen spekulieren mit Optionen, wenn die Chancen sind so schief Abgesehen von Vielseitigkeit, seine alles über die Verwendung von Hebelwirkung. Wenn Sie 100 Aktien mit einem Vertrag kontrollieren, ist es nicht viel von einer Preisbewegung, um erhebliche Gewinne zu generieren. 13 Hedging 13 Die andere Funktion der Optionen ist die Absicherung. Denken Sie dies als eine Versicherung. So wie Sie Ihr Haus oder Auto versichern, können Optionen verwendet werden, um Ihre Investitionen gegen einen Abschwung zu versichern. Kritiker der Optionen sagen, dass, wenn Sie so unsicher sind, von Ihrem Stock Auswahl, dass Sie eine Hecke benötigen, sollten Sie nicht die Investition. Auf der anderen Seite besteht kein Zweifel daran, dass Hedging-Strategien vor allem für große Institutionen nützlich sein können. Auch der einzelne Investor kann davon profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie wollten die Vorteile der Technologie-Aktien und ihre Oberseite nutzen, aber sagen, Sie wollten auch, um Verluste zu begrenzen. Durch die Verwendung von Optionen, würden Sie in der Lage, Ihre Nachteile zu beschränken und genießen die volle Oberseite in einer kostengünstigen Weise. (Mehr dazu finden Sie unter Verheiratete Puts: Eine Schutzbeziehung und ein Anfängerleitfaden zur Absicherung.) 13 Ein Wort auf Aktienoptionen 13 Obwohl Optionen für alle Mitarbeiter verfügbar sind, könnte diese Option in gewisser Weise klassifiziert werden Ein dritter Grund für die Verwendung von Optionen. Viele Unternehmen nutzen Aktienoptionen als eine Möglichkeit, talentierte Mitarbeiter, vor allem Management zu gewinnen und zu halten. Sie ähneln den regulären Aktienoptionen, da der Inhaber das Recht hat, aber nicht die Verpflichtung, Aktien der Gesellschaft zu erwerben. Der Vertrag ist jedoch zwischen dem Inhaber und dem Unternehmen, während eine normale Option ein Vertrag zwischen zwei Parteien ist, die völlig mit dem Unternehmen in keiner Beziehung stehen. (Weitere Informationen finden Sie unter Die tatsächlichen Kosten der Aktienoptionen.) Ein gründliches Verständnis des Risikos ist wesentlich im Optionenhandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Wenn Sie Leverage zu Ihrem Vorteil nutzen wollen, müssen Sie wissen, wie viele Verträge zu kaufen. Investieren in Google (GOOG) erfordert in der Regel Sie den Preis der Aktie multipliziert mit der Anzahl der gekauften Aktien zu zahlen. Eine Alternative mit geringerem Kapital beinhaltet die Verwendung von Optionen. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Das Lernen, die Sprache der Optionsketten zu verstehen, hilft Ihnen, ein informierterer Händler zu werden. Diese Trading-Strategie kann Ihr Risiko reduzieren - aber nur, wenn Sie es effektiv nutzen. Ein guter Platz zum Starten mit Optionen ist das Schreiben dieser Verträge gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Investieren mit Optionen kann eine große Strategie sein, aber Sie müssen Ihre Forschung zuerst tun oder die Risiken können die Vorteile überwiegen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Low Risk Stock Investing Aktualisiert 14. Oktober 2016 Langfristige Aktien investieren ist die Art des Handels, dass die meisten Menschen vertraut sind, weil es die Art ist Der Investition, die von der Nichthandelsgesellschaft genutzt wird. Langfristige Aktieninvestoren erwerben in der Regel Aktien in einem Unternehmen, dass sie das Vertrauen haben, und dann warten, bis der Aktienkurs zu erhöhen (d. H. Sie kaufen, und halten Sie dann die Aktie, egal was). Was die meisten langfristigen Investoren don39t wissen, ist, dass diese Art von Handel erfordert die höchste Marge und ist eine der riskantesten Wege der Investition in Aktien. Eine viel bessere Möglichkeit, in Aktien zu investieren, besteht darin, Aktienoptionen zu verwenden, die eine deutlich geringere Marge aufweisen und ein begrenztes Risiko aufweisen. Aktienoptionen Aktienoptionen sind Optionen, die auf einem einzelnen Basiswert (wie GOOG für Google) basieren. Aktienoptionen können verwendet werden, um eine Aktie ohne Kauf oder Verkauf der tatsächlichen Aktie handeln. In den USA, Europa und Asien sind Aktienoptionen verfügbar, die in der Regel mit einem Aktienoptionskontrakt für jeweils 100 Aktien des Basiswerts gehandelt werden. Weitere Informationen zu Aktienoptionen, einschließlich einer Beschreibung von Aktienoptionskontrakten, finden Sie im Aktienoptionsartikel. Aktieninvestitionen unter Verwendung von Optionen Bei der Verwendung von Aktienoptionen, um in eine bestimmte Aktie zu investieren, sollten die Gründe für die Investition in die Aktie die gleichen sein wie beim Kauf der tatsächlichen Aktie. Der einzige Unterschied besteht darin, dass der Handel mit Optionskontrakten anstelle des Basiswertes ausgeführt wird. Sobald eine geeignete Aktie gewählt worden ist, wird der Aktieninvestment-Handel wie folgt ausgeführt: Kaufe eine in der Geldanrufoption für je 100 Aktien der Aktie Warte auf den Aktienkurs (und damit die Option39 Preis) zu erhöhen Verkaufen Sie die Call-Optionen zu realisieren Der Gewinn Vorteile der Aktienoptionen Es gibt zwei Hauptvorteile der Verwendung von Aktienoptionen, um in Aktien zu investieren. Erstens, Aktienoptionen kosten viel weniger als die tatsächliche Aktie, so dass die Höhe der Marge erforderlich ist viel niedriger. Dies bedeutet, dass Trader mit kleineren Handelskonten in Aktien investieren können, die sonst nicht erreichbar wären, und dass Trader gleichzeitig mehr Trades tätigen können. Zweitens ist das Risiko einer Long-Call-Option auf den für die Option gezahlten Betrag beschränkt, so dass das Risiko des Handels begrenzt ist und im Voraus bekannt ist. Wenn die meisten langfristigen Aktieninvestoren immer noch halten ihre Bestände, wenn es um 10.000 ist, kann ein Options-Händler nur um 3.000 sein, ohne weitere Risiko, unabhängig davon, wie niedrig der Aktienkurs geht. Beispiel Handel Ein langfristiger Aktieninvestor hat beschlossen, dass sie in XYZ Unternehmen investieren wollen. XYZ39s Aktie ist derzeit bei 430 Handel, und die nächsten Optionen Verfall ist zwei Monate entfernt. Der Anleger möchte 1.000 Aktien von XYZ erwerben, so dass sie folgende Aktienoptionen handeln: Kaufe 10 Call-Optionen (jeder Optionskontrakt beträgt 100 Aktien) mit einem Ausübungspreis von 420 zu einem Preis von 15 pro Optionskontrakt. Die Gesamtkosten dieses Handels betragen 15.000 (berechnet als 15 x 100 x 10 61 15.000). Die Anschaffungskosten für die entsprechende Aktienanzahl im Basiswert betragen 420.000 Stück. Warten Sie auf den Aktienkurs, und die Optionen39 Preis, zu erhöhen. Wenn der Aktienkurs von XYZ auf 450 erhöht wird, erhöht sich der Call-Optionen-Preis auf etwa 30. Die Höhe der Erhöhung der Optionen hängt davon ab, wie weit im Geld die Optionen sind. Je weiter das Geld die Optionen sind, desto näher wird sich der Anstieg auf ein Verhältnis von 1: 1 belaufen. Verkaufen Sie die 10 Call-Optionen im Wert von 30 pro Optionskontrakt. Der Gesamtbetrag bei Beendigung des Handels beträgt 30.000, was ein Gewinn von 15.000 ist. Der Gesamtgewinn, der realisiert worden wäre, wenn der Handel mit dem tatsächlichen Bestand durchgeführt worden wäre, wäre 20.000 gewesen, aber bevor Sie anfangen, sich über die fehlenden 5.000 zu beschweren, lesen Sie den nächsten Absatz über die Risiken dieses Handels. Das Risiko des Optionshandels beschränkt sich auf den Kaufpreis für die Kaufoptionen (bei der Eintragung). Bei den tatsächlichen Beständen besteht keine Einschränkung des Handelsrisikos (d. H. Die gesamte Investition könnte ausgelöscht werden). Wenn der Aktienkurs von XYZ auf 400 (oder sogar niedriger) sank, würde der Optionshandel nur einen maximalen Verlust von 15.000 (die Anschaffungskosten der Call-Optionen) verursachen. Mit dem tatsächlichen Bestand hätte der Verlust 30.000 oder mehr betragen, wenn der Aktienkurs noch weiter sank. Fazit Wenn Sie erwägen, in eine Aktie investieren, denken über die Verwendung von Aktienoptionen anstelle der zugrunde liegenden Aktie. Die Verwendung von Aktienoptionen auf diese Weise kann das Risiko und den potenziellen Verlust von Investitionen in Aktien erheblich reduzieren. Dies kann erheblich erhöhen Sie Ihr Risiko für Gewinn-Verhältnis, und damit Ihre Rentabilität.
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